一、电商是长且厚赛道

  • 2020年,社会消费品零售总额39万亿,全国网上零售额11万亿元,占比24.9%,年环比增长10.9%。结合中国2020年人口14亿,估算数值:平均年均消费近3万,月均消费2000,月网上消费500左右。
  • 国内GDP年度增速6%,消费品零售总额增速4%。
  • 互联网营收三模式:5成游戏,3成电商,2成广告。现在广告公司(腾讯、头条、快手、PDD等)均尝试电商模式;

从以上数据,个人分析如下:

  • GDP>消费品,大家目前赚钱多于花钱,长远内需拉动,消费品市场肯定会持续增长;
  • 电商增速高于消费品增速,说明当前模式的电商还未到瓶颈。属于增长市场中的增长模式;
  • 11%为电商行业均值。头部玩家的增速应该为20%+。才能带动整体均值。头部厂家的规模效应逐步明显。
  • 广告是成本,最后会用买卖利润覆盖。长远广告会直接变为电商。故互联网模式长期商业模式可以粗颗粒理解为:线上服务盈利(游戏、内容等)和线下服务盈利(电商、线下服务);

二、电商的核心是供应链

电商的本质,是解决商品买卖。赚取的利润,是商品差价。

买卖模式的核心动力,是普通消费者,希望随时随地、用最低价格、买到最合适的商品。

在两家一样做零售的公司,如何长期提供物美价廉的商品?结论是供应链成本。即东哥说的,货品被搬运的次数。

电商模式长期竞争的护城河是供应链。

所以我们再来看京东和苏宁的两则旧闻:

  • 京东集团定位于以供应链为基础的技术与服务企业。
  • 苏宁。对于未来公司的发展,孙为民表示:“我们还是做零售,规规矩矩了解商品、了解客户,不再去想其他事情。核心就是回归我们的优势,商品供应链、本地服务。另外,就是借助这个优势,再借助十年来互联网转型积累的能力,发展本地在线互联,本地互联网的运营。

回顾十年前,电商曾经历的凡客、腾讯电商。流量重要吗?短期重要,但流量进来了,用户买了,发现货不对板/品质不如其他,差评,流失。

反观当前,直播电商、社群电商、内容电商、云集电商,为何没能持续积累竞争力呢?因为没能力长期供应物美价廉的商品。短期补贴可以引导用户,但“没有1块钱不能击垮的品牌力”。

所以是否可以反推:

没有供应链优势的电商,都会成为短时的现象级产品。

所以长期看好京东,短期看空PDD。PDD也在补供应链,目前溢价认为5层以上来自于对创始人的光环?

区别电商模式,主要从供应链去划分。

城市中心仓(JD模式、菜鸟),前置仓(每日优鲜、社区团购模式)、无仓(美团、饿了么)

三、电商极限是便利店?

结合当前电商市场玩家饱和背景,结合供应链,分析新竞争思路:

  • 先有竞争力,后观市场。供应链有ABCD几种,别人做了A,是否我可以从供应链创新角度,做B。然后反推市场;
  • 用户场景推导商品类型,商品类型选择供应链。

延续思考更前一点的问题,电商目前仍在传统零售蔓延渗透,那电商模式针对零售领域的渗透极限是哪里呢?

认为是0秒零售。超过1小时以上的等待,都可以用电商解决。但所见即所得的场景,是电商始终无法覆盖的极限。即,你现在在路边看到了一盒冰激凌?想买一包烟?想买一些菜?

0秒零售所覆盖的场景,是本地化,线上无法触及,长远可规模供应的一块阵地。

任何不可替代的点,长远具备巨大的战略价值。因为意味着不可战胜,一直在牌桌上就有可能翻盘。

在每一个居民附近,开一家小的店面,供应5000人的0s购物场景?

设想,例如一家电商公司拥有线上渠道,还有一套可盈利的711线下2万家门店的线下渠道?会发生什么?

线上供应链能否进一步提效?线下不可撼动的点,可以提供更多服务,逐步扩散线上业务。是否在战略上,等于拿到不可撼动的点。

四、便利店又是什么?

传统便利店靠什么赚钱?4%的鲜食+饮料贡献了65%以上的营收;

“便利店逻辑不再是卖货,而是便利店外衣的快餐店”-源自:https://www.zhihu.com/question/394380405/answer/1219449828

便利店的核心也是提供当地场景,最优的商品组合。从供应链角度,与传统电商差异点是:

  • 鲜食。热的,适应本土好的便当、面包;冰的,酸奶、鲜奶;
  • SKU需成系列。围绕小区域特色,打造系列的SKU组合;

结合日本发展(零售的哲学-711的发展史),国内便利店逆势发展,城市化进程,本身已经证明这种商业模式具有自身的内驱动力。

五、理解加观察的汇总

国内14亿人口,60%+的城市化率,假设即时性购物需求始终不会消失。一家便利店假设可以满足5千人的即时性购物需求,那可以养活接近20万家便利店;1家日均营收1万,日均市场规模20亿。通过供应链做到10%的利润率,可以利润2亿,年利润700亿,10倍Pe,值7000亿。整个行业规模。最大巨头占比40%,可以有3000亿估值;

美团瞄向的是本地生活,即服务线上化。阿里近在《阿里新一轮组织调整:饿了么、高德、飞猪组成生活服务板块》强调消费互联网和产业互联网双轮驱动。

如果某一家公司拥有一个,可以盈利的2万家以上线下店铺抓手。这个不可撼动的点,可以最近距离的渗透新业务、做好用户关联、甚至做本地社交呢?

线上称霸的公司(腾讯、阿里、美团、京东、PDD、头条),如果不能对这块区域行驶管辖,那么这样一个不可撼动的线下点的价值是多少呢?

阿里新零售、京东无界零售。布局盒马、京东便利店、7flesh、苏宁小店。已经充分看出顶层看见了战略,持续投入,是执行层暂时问题。

结论:新便利店模式,可盈利且具有战略价值。很慢,但值得长期做。

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